Manajemen Sumber Daya Manusia

The balance sheet accumulates the effects of previous accounting choices, so the level of net assets partly reflects the extent of previous earnings management. We predict that managers' ability to optimistically bias earnings decreases with the extent to which the balance sheet overstates net assets relative to a neutral application of GAAP. To test this prediction, we examine the likelihood of reporting various earnings surprises for 3,649 firms during 1993-1999. Consistent with our prediction, we find that the likelihood of reporting larger positive or smaller negative earnings surprises decreases with our proxy for overstated net asset values.

The Balance Sheet as an Earnings Management Constraint

Earnings Management to Avoid Earnings Decreases and Losses

Principles of Corporate Finance - 4/E

Myth or Reality? The Long-Run Underperformance of Initial Public Offerings: Evidence from Venture and Nonventure Capital-Backed Companies

Earnings management is a new phenomenon, which has contributed to the development of accounting theory. The term earnings management occurs as a direct consequence of the efforts undertaken by managers or preparers of financial statements in an attempt to affect accounting information, especially earnings, for his/her own and/or company's benefits. Earnings management can not be interpreted as a negative action since it does not solely concern with earnings manipulation.
Theoretically, there are many ways or methods available for managers or preparers of financial statements to affect reported earnings, which are considerably possible from the view of positive accounting theory. The positive accounting theory suggests that managers may have the incentives and intention to behave opportunistically for obtaining his/her private gains by selecting certain accounting methods.
Empirical studies have shown that earnings management is evidenced in many economic contexts. This indicates that certain economic events or variables can be utilized as a mechanism for managing earnings. This evidence provides opportunity for accounting researchers, in particular, and management researchers to examine the possibility of occurrence of earnings management in various economic contexts.


Abstract in Bahasa Indonesia : 

Earnings management atau manajemen laba merupakan suatu fenomena baru yang telah menambah wacana perkembangan teori akuntansi. Istilah manajemen laba muncul sebagai konsekuensi langsung dari upaya-upaya manajer atau pembuat laporan keuangan untuk melakukan manajemen informasi akuntansi, khususnya laba (earnings), demi kepentingan pribadi dan/atau perusahaan. Manajemen laba itu sendiri tidak dapat diartikan sebagai suatu upaya negatif yang merugikan karena tidak selamanya manajemen laba berorientasi pada manipulasi laba.
Secara teoritis ada banyak cara atau metode yang dapat ditempuh oleh manajer (pembuat laporan keuangan) untuk mempengaruhi laba yang dilaporkan (reported earnings) yang memang memungkinkan ditinjau dari teori akuntansi positif (positive accounting theory). Teori akuntansi positif menjelaskan bahwa manajer memiliki insentif atau dorongan untuk dapat memaksimalkan kesejahteraannya.
Bukti-bukti empiris menunjukkan bahwa praktek manajemen laba ditemui dalam banyak konteks. Hal ini menunjukkan bahwa peristiwa atau variabel-variabel ekonomi tertentu dapat dijadikan sebagai sarana untuk memanaje laba. Kenyataan tersebut memberikan peluang bagi para peneliti akuntansi khususnya, dan peneliti manajemen umumnya, untuk meneliti kemungkinan munculnya manajemen laba pada satu aspek atau konteks ekonomi.

Kata kunci: Manajemen laba, teori akuntansi positif, akrual, laba.

/pdf/earnings-management-suatu-telaah-pustaka-4125gcr1f1.pdf

Earnings management: suatu telaah pustaka

Buku Manajemen Investasi: Konsep, Teori dan Aplikasi ini disusun dengan tujuan utama adalah memberikan pemahaman dasar tentang topik-topik pokok dalam manajemen investasi. Secara khusus, buku ini menyajikan penjelasan pendukung baik dalam tataran empiris maupun praktis dalam rangka memberikan penjelasan tambahan atas suatu topik bahasan. Buku Manajemen Investasi ini diharapkan dapat dijadikan sebagai salah satu acuan bagi mahasiswa, dosen, dan praktisi investasi di surat-surat berharga dalam memahami apa, bagaimana dan pandangan pokok tentang manajemen investasi.
Tidak dapat dipungkiri bahwa pembahasan manajemen investasi di kalangan perguruan tinggi dari waktu ke waktu semakin kompleks. Hal ini terkait dengan semakin berkembangnya berbagai instrumen investasi yang tersedia, baik di pasar modal maupun pasar uang. Buku ini di disain untuk mahasiswa S1 tingkat akhir dan mahasiswa pascasarjana.
Tampilan yang berbeda dengan buku-buku sejenis yang beredar dapat diketahui dari adanya sajian dalam bentuk bukti empiris manakala memang memungkinkan untuk diungkapkan. Penambahan isi dalam bentuk bukti empiris dimaksudkan untuk memberikan gambaran tentang keterkaitan antara teori dan dunia nyata di lapangan.

Manajemen Investasi - konsep, teori, dan aplikasi

This paper discusses and summarizes the efficient market hypotheses initially proposed by Fama (1970). According to the efficient market theory, the market is said to be efficient if 'security prices reflect all available information'. Fama (1970) contends that there are three types of market efficiency, namely weak form market efficiency, semi-strong form market efficiency, and strong form market efficiency. Over the last three decades, the efficient market theory has become the center of research interest and has attracted attention, which has contributed to the development of corporate finance theory.
Empirical evidence however appears to support that the American stock market is classified to be the semi-strong form. This means that the information that forms the price in the market has been dominated by historical and public information, although the clear cut is still unwarranted. Other interesting aspect of the efficient market hypothesis is the strong evident of anomaly in the market, which appear to confront the efficient market hypothesis. There are at least four types of market anomalies that have been identified, namely firm anomalies, seasonal anomalies, event anomalies, and accounting anomalies.


Abstract in Bahasa Indonesia : 

Tulisan ini membahas dan merangkum hipotesis pasar efisien sebagaimana pertama kali dikemukakan oleh Fama (1970). Menurut konsep pasar efisien, pasar dikatakan efisien bilamana harga-harga yang terbentuk di pasar merupakan cerminan dari informasi yang ada. Menurut Fama (1970), ada tiga bentuk tingkat efisiensi pasar berdasarkan pada tingkat penyerapan informasinya, yaitu pasar efisien bentuk lemah, pasar efisien bentuk semi kuat, pasar efisien bentuk kuat. Teori efisiensi pasar telah menjadi acuan kajian yang mendapat perhatian luas selama tiga dasawarsa terakhir dan menjadi topik paling menarik dalam perkembangan teori keuangan perusahaan.
Bukti empiris yang sejauh ini telah dikemukakan cenderung mendukung hipotesis bahwa pasar modal di Amerika cenderung berbentuk efisien dalam tingkat semi-kuat. Artinya, informasi yang membentuk harga di pasar masih didominasi oleh informasi historis dan informasi publik, walaupun dalam banyak hal masih belum dapat dikatakan pasti. Sisi menarik lain yang terkait dengan hipotesis pasar efisien adalah ditemukannya anomali yang dalam banyak hal sepertinya mementahkan konsep efisiensi pasar yang berkembang selama ini. Setidaknya ada empat kelompok anomali yang dikenal sejauh ini, yaitu anomali perusahaan, anomali musiman, anomali peristiwa atau kejadian, dan anomali akuntansi.

Kata kunci: hipotesis pasar efisien, pasar efisien bentuk lemah, pasar efisien bentuk semi kuat, pasar efisien bentuk kuat, anomali.

/pdf/bentuk-pasar-efisiensi-dan-pengujiannya-48fvd1t2r5.pdf

Bentuk pasar efisiensi dan pengujiannya

Kebijakan dividen : teori,empiris dan implikasi

This study examines the effect of number of risk factors, use of proceeds for investment, size of issue and the level of ownership retained on initial returns of firm making Initial Public Offerings (IPOs) in Indonesian capital market. A sample of 290 Indonesia IPOs that went public between 1989 and 2005 were examined. The number of risk factors is found to be positively related to the level of average positive initial returns (underpricing). The level of ownership retention has negative but insignificant relationship with the level of underpricing. Firms that use the proceeds from the offering for investment or expansion purposes are less underpriced than their counterparts that use the funds for operating purposes. Size of issue is negatively associated with the level of underpricing.

Tatang Ary Gumanti

Papers

Earnings management: suatu telaah pustaka

Manajemen Investasi - konsep, teori, dan aplikasi

Bentuk pasar efisiensi dan pengujiannya

Kebijakan dividen : teori,empiris dan implikasi

Underpricing and number of risk factors of initial public offerings in Indonesia