This paper investigates what lessons may be learned from Europe's convergence process of the 1990s. The paper challenges the conventional focus on labour market institutions and 'structural rigidities' as the root cause behind Europe's poor employment record. Instead, it is argued that macro demand management played the key role, particularly monetary policy. Concentrating on Germany, the analysis shows that fiscal consolidation was accompanied by monetary tightness of an extraordinary degree and duration. This finding is of interest regarding the past as well as the future. For the Maastricht regime much resembles the one that produced the unsound policy mix of the 1990s: a constrained fiscal authority paired with an independent monetary authority free to impose its will on the overall outcome. The analysis thus highlights a key asymmetry in the Maastricht regime that is likely to continue to inflict a deflationary bias on the system. It is argued that this policy bias may be overcome only if the ECB del...

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Making EMU Work: Some lessons from the 1990s

This article provides empirical information on the relationship between German economists' activities in the fields of economic policy advice on the one hand and top research on the other hand We have analyzed (a) whether top journal publications by German economists deal with particular economic issues of the German economy or society and (b) which economists are active in economic policy activities at all To analyze the latter question we have analyzed (i) the lists of expert studies commissioned by the German Ministries of Finance, of Economic Affairs and of Labor and Social Policy, (ii) the list of experts invited to hearings of corresponding committees of the Bundestag (the Federal German Parliament) and (iii) the articles published in Wirtschaftsdienst, a German economic policy magazine As our analysis shows, economists active in these types of policy advice are typically not top researchers as measured by their publication records At the same time our content analysis (a) of articles published by German economists in top journals shows that the vast majority of these articles do not deal with issues of particular relevance for Germany The analysis suggests that, in Germany, research and policy advice activities can be characterized by a strong division of labor among economists

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Zum Verhältnis von Spitzenforschung und Politikberatung: Eine empirische Analyse vor dem Hintergrund des Ökonomenstreits

The concept of benchmarking, originally developed as a tool to improve the performance of business enterprises by learning from others’ "best practice", is now increasingly applied in the areas of employment and social policy. Rising internal and external pressures on national welfare states, sometimes reinforced by supra-national institutions, a rapid growth of modern communication technologies and an ongoing process of ideological liberalization drive this development. Just as benchmarking between companies benchmarking between national social policies is seen as an instrument to reduce the costs of pure trial and error. However, learning from abroad is neither a sufficient nor a necessary condition for successful welfare state adjustment. First, it is only one possible factor for welfare state change next to many others. Second, it does not necessarily lead to policy change because policy makers may be unable or unwilling to implement what they have learned. Third, even if cross-national policy transfer takes place it may fail to yield the expected benefits. For a number of reasons the transferability of welfare policies across countries may be restricted. Most importantly, policy transfer may be inappropriate if policymakers do not pay sufficient attention to the different economic, social, political or ideological context in the importing country. This is especially true when it comes to the great institutional diversity of national retirement systems, which are based on highly country-specific policy mixes and which display strong interdependencies with other policy areas. Therefore, a large-scale adoption of onesize-fits-all solutions such as the World Bank’s three-pillar pension model appears to be problematic. The costs of establishing new institutional arrangements form another impediment to policy transfer. The extraordinarily high cost of financing the transition from a pay-as-you-go to a fully funded pension system is a case in point. Moreover, the benchmarking of social policies is faced with the difficulty that policy goals tend to be ambiguous or even characterized by harsh trade-offs. Pension reformers, for instance, are invariably confronted with the problem of containing rising pension costs while ensuring a decent level of social security for the elderly population. Therefore, the notion of "best practice" appears to be problematic with respect to social policy reform. Finally, policy makers must be concerned with the political risks associated with policy transfer, especially in a political minefield such as pensions. For these reasons, policy transfer between welfare states appears to be qualitatively different from transfer of "best practice" between companies. Under these conditions, the probability of (appropriate) policy transfer will hinge on two factors. First, the more the local conditions and especially the welfare arrangements differ from one country to another the more difficult and the less likely policy transfer will be. Second, exchange of information will be easier than the transfer of ideas and goals, which on their part will diffuse more easily across national borders than concrete policy instruments and institutions. In particular, the import of institutions incompatible to existing policy structures may interfere with the balance of power between societal actors and therefore meet with political resistance.

Chances and limitations of "benchmarking" in the reform of welfare state structures - the case of pension policy

Seit Klaus Zwickel, erster Vorsitzender der Industriegewerkschaft Metall, im Herbst 1995 die Idee eines ?Bundnisses fur Arbeit? formulierte, hat die Vorstellung deutlich an politischer Gestaltungskraft gewonnen, eine gemeinsame Anstrengung der sozio-okonomischen Gruppen allein sei in der Lage, der seit zwei Jahrzehnten trendmasig ansteigenden Arbeitslosigkeit beizukommen: Anfang Dezember 1998 wurden die ?Bundnis- Gesprache? durch die neue Bundesregierung unter Gerhard Schroder wieder aufgenommen, ein Erfolg bei der Bekampfung der Arbeitslosigkeit wird an ein Gelingen des ?Bundnisses fur Arbeit? geknupft (vgl. Gemeinsame Erklarung 1998; Koalitionsvereinbarung 1998).
So offenkundig also der politische Wille zu einem konsensualen Vorgehen bei der Bekampfung der Arbeitslosigkeit ist, so unklar ist die konzeptionelle Grundlage eines ?Bundnis fur Arbeit? und so umstritten ist dessen okonomische Rechtfertigung: konzeptionell ist keineswegs klar, ob das ?Bundnis fur Arbeit? eine Abstimmung der Verhaltensweisen der wesentlichen makrookonomischen Politikbereiche Geld-, Finanz- und Lohnpolitik im Sinne der ?Konzertierten Aktion? des keynesianischen Stabilitatsund Wachstumsgesetzes von 1967 bedeuten soll oder aber eine konsensuale Ubereinkunft der Tarif- und Sozialpartner unter Vermittlung der Bundesregierung im Sinne des Neo-Korporatismus (vgl. Esser/Schroeder 1999).1) Und auch die okonomische Bedeutung von Verhaltensabstimmungen ist alles andere als unstrittig.2)
In zahlreichen Arbeiten ist zwar auf die Wirkungsinterdependenzen von Geld-, Finanz- und Lohnpolitik hingewiesen (vgl. Horn 1999; Kromphardt 1997; Nowotny 1986; Spahn 1988) und ein Mangel an gegenseitiger Rucksichtnahme beklagt worden (vgl. z.B. Krupp 1985; Kromphardt 1998) 3), eine genaue Analyse der Voraussetzungen und Wirkungen ist bislang ? zumindest im deutschsprachigen Raum ? unterblieben. Dies ist umso erstaunlicher, als die Kooperation von Geld-, Finanz- und Lohnpolitik dem osterreichischen Modell des ?korporatistischen
Keynesianismus? (Scharpf 1987: 207) ebenso zugrundeliegt wie ? zumindest de jure ? der bundesdeutschen Wirtschaftspolitik nach dem bis heute gultigen Stabilitats- und Wachstumsgesetz. 
Im folgenden soll der Versuch unternommen werden, die Voraussetzungen fur eine Verhaltensabstimmung der wesentlichen makrookonomischen Politikbereiche ? also kooperative Prozespolitik ? zu untersuchen (Kap.2) und die notwendigen Kooperationsbeitrage der Politikakteure abzuleiten (Kap.3). Vorher mus auf die im Rahmen der Diskussion um die Ausgestaltung der Wirtschaftspolitik immer wieder erwahnte Unterscheidung zwischen Koordination, Kooperation und Hierarchie eingegangen werden (Kap.1).

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Theoretische Grundlagen einer Verhaltensabstimmung der makroökonomischen Politikträger

As the baby boom generation enters retirement, a long-forecast funding crisis of the Social Security system is about to become a reality. Many other high-income countries are faced with similar financial problems with their public pension systems. Some of those countries have adopted legislative measures to reduce their funding deficits, and a few have included automatic adjustment mechanisms by which staged adjustments would be made in either benefits or revenues without the need for new legislation. We examine the cases of automatic stabilizer mechanisms (ASMs) in Canada, Sweden, Germany and Italy, with the former two being relatively successful examples, while the latter two are cases of ASMs that were more problematic. Drawing on these international examples, we examine various automatic mechanisms that could be implemented in the United States. We consider three reforms: increase in the retirement age, adoption of a chained Consumer Price Index, and adjustment of the indexation of the taxable wage ceiling so as to stabilize the ratio of taxable to covered wages at its 1983 value of 90 percent. Together, these three reforms would reduce the 75-year actuarial deficit to about ½ percent of taxable wages. We conclude, though, that until the current deficit is fully eliminated, an ASM aimed at maintaining financial balance would not make sense for the Social Security program. However, the international experience does offer a number of lessons for future reforms of the U.S. retirement system.

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Social security on auto-pilot: international experience with automatic stabilizer mechanisms

Die politischen Auseinandersetzungen um die gesetzliche Rentenversicherung und die Entscheidung der Bundesregierung, die Rentenformel auszusetzen und statt dessen den Rentnern einen Inflationsausgleich zu gewahren, hat zu einer allgemeinen Verunsicherung beigetragen. Welche Aufgaben hat eine Rentenanpassungsformel im Umlagesystem zu leisten? Kann eine Rentenformel konstruiert werden, die fur eine langere Frist Bestand hat?

Grenzen von Rentenanpassungsformeln

Das Rentenversicherungssystem in Deutschland wird zunehmend kritisiert) weil das zugrundeliegende Umlageverfahren langfristig nicht mehr tragbar sein soll. • Fuhrt die demographische Entwicklung tatsachlich zu solchen Ergebnissen? Oder werden Faktoren, wie eine Erhohung der Frauenerwerbstatigkeit und eine verstarkte Zuwanderung, nicht ausreichend berucksichtigt? Wo konnte eine Rentenreform innerhalb des bestehenden Systems ansetzen?

https://www.econstor.eu/bitstream/10419/40064/1/261304550.pdf

Langfristige Perspektiven der Alterssicherung

Der Beitrag der Okonomie fur die konkrete Ausgestaltung der Wirtschaftspolitik scheint geringer zu werden. Sind die Ursachen hierfur in der Profession der Okonomen selbst zu suchen? Ist Politikberatung fur einen akademischen Okonomen eher schadlich als nutzlich? Wird an den Universitaten eine realitatsferne Okonomie betrieben?

https://www.econstor.eu/bitstream/10419/42276/1/379904772.pdf

Was kann die (National-)Ökonomie zur Gestaltung der Wirtschaftspolitik beitragen?

Die Alterssicherungssysteme werden durch den raschen Wandel der Erwerbswelt und die gravierenden Anderungen der Familienstrukturen vor neue Herausforderungen gestellt. Welche Grundzusammenhange sind dabei zu beachten? Wie sollte die gesetzliche Rentenversicherung reformiert werden? Professor Hans-Jurgen Krupp pladiert in seinem Aufsatz fur die Einfuhrung einer allgemeinen Versicherungspflicht.

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Bürgerversicherung für das Alter: Gesetzliche Rentenversicherung als Bürgerversicherung

https://www.econstor.eu/bitstream/10419/40437/1/267740204.pdf

Hans-Jürgen Krupp

Papers

Grenzen von Rentenanpassungsformeln

Langfristige Perspektiven der Alterssicherung

Was kann die (National-)Ökonomie zur Gestaltung der Wirtschaftspolitik beitragen?

Bürgerversicherung für das Alter: Gesetzliche Rentenversicherung als Bürgerversicherung

Die Bedeutung der Wirtschaftswissenschaften in der Politikberatung