A new era of theoretical computer science addresses fundamental problems about auctions, networks, and human behavior.

http://www.maths.lse.ac.uk/Personal/stengel/TEXTE/agt-stengel.pdf

Algorithmic Game Theory

The paper emphasizes the use of accounting data in regulatory or procurement contracts when the supplier (1) has superior information about the cost of the project and (2) invests in cost reduction. The main result states that, under risk neutrality, the supplier announces an expected cost and is given an incentive contract linear in cost overruns. This (optimal) contract moves toward a fixed-price contract as the announced cost decreases. An investment choice is then introduced and the use of a rate-of-return regulation is studied.

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Using Cost Observation to Regulate Firms

In the typical regulatory scheme a franchised monopoly has little incentive to reduce costs. This article proposes a mechanism in which the price the regulatedfirm receives depends on the costs of identical firms. In equilibrium each firm chooses a socially efficient level of cost reduction. The mechanism generalizes to cover heterogeneous firms with observable differences. Medicare's prospective reimbursement of hospitals by using diagnostically related groups is a scheme very similar to the one outlined here.

A Theory of Yardstick Competition

This paper begins with a sketch of the New Institutional Economics, with special emphasis on the ‘institutional environment’ (North and others) and the ‘institutions of governance’ (Coase and others) Thereafter the paper mainly emphasizes the applications of transaction cost economics to the study of governance, the object being to effect an economizing alignment between transactions, which differ in their attributes, and governance structures (firms, markets, hybrids, bureaus), which differ in their cost and competence I raise a series of issues – phenomena of interest, describing human agents, describing firms, purposes served, scaling up – to which any would-be theory of the firm should be expected to speak and indicate how transaction cost economics responds to each I thereafter describe the mechanisms through which transaction cost economics is implemented and develop some of the core conceptual supports out of which it works Applications to public bureaus, strategic management, and intractable transactions are sketched

Transaction Cost Economics: How It Works; Where It is Headed

Modelling and forecasting the diffusion of innovation – A 25-year review

Online Voting: Calculating Risks and Benefits to the Community and the Individual

Unter diesem Titel hat das ifo Institut in diesem Fruhjahr eine Studie veroffentlicht, die zehn Jahre nach der Einfuhrung der sektorspezifischen Regulierung und betrachtlichen Markterfolgen in der Telekommunikation prufte, ob das ursprungliche Ziel einer vorubergehenden Regulierung aus den Augen verloren wurde. In der Studie wird festgestellt, dass trotz erheblicher Entwicklung des Wettbewerbs die Mitarbeiterzahl in den meisten europaischen Regulierungsbehorden weiter gestiegen ist, Regulierungsverfahren komplizierter geworden und neue Regulierungsaufgaben und -gebiete hinzugekommen sind. Mit einem Wort: Alle Zeichen deuten auf eine Verfestigung der Regulierung hin. Das Thema sties auf reges Interesse. Deswegen wurden mehrere Autoren zur Stellungnahme eingeladen. Eine Einfuhrung in die Thematik gibt Hans Schedl, wissenschaftlicher Mitarbeiter des ifo Instituts und Mitautor der Studie. Am 13. November 2007 legte die Europaische Kommission einen Entwurf uber die Schaffung einer europaischen Regulierungsbehorde fur Telekommunikation und der Anderung der Zugangsrichtlinie vor. Hans Schedl fasst die vorgesehenen Anderungen zusammen und unterzieht sie einer kritischen Bewertung. Fur Gunter Knieps, Universitat Freiburg, ist es von zentraler Bedeutung, zwischen Ex-ante- und Ex-post-Eingriffen in Markten zu unterscheiden. Ex-anteRegulierung sei nur in solchen Netzbereichen gerechtfertigt, in denen ein systematischer Missbrauch von Marktmacht bei Abwesenheit von Regulierung erwartet werden konne. Netzspezifische Marktmacht sei nur in solchen Netzinfrastrukturen zu erwarten, die nicht nur durch Bundelungsvorteile, sondern gleichzeitig auch durch irreversible Kosten gekennzeichnet seien (monopolistische Bottlenecks). Deshalb bleibe die Regulierung der Marktmacht dieser monopolistischen Bottleneck-Bereiche auch nach einer umfassenden Marktoffnung eine wichtige Aufgabe. Es musse allerdings sichergestellt werden, dass die Regulierung auf diese Netzbereiche beschrankt bleibe. Im Telekommunikationssektor sieht Knieps eine Tendenz zur Uberregulierung, da dort aufgrund der dynamischen technischen Entwicklung ein Schrumpfen der monopolistischen Bottleneck-Bereiche zu beobachten ist. Fur Ingo Vogelsang, Boston University, ist Regulierung nicht per se ein Fehler. Vielmehr bestehe, seiner Ansicht nach, unter bestimmten Umstanden eine Regulierungsbedurftigkeit. Zur Vermeidung von Uberregulierung sei eine aber wiederholte Analyse der Regulierungsbedurftigkeit vorzunehmen und mit dem Bedurfnis der Regulierer zum Regulieren zu kontrastieren. Fur den Telekommunikationssektor kann sich Vogelsang zwar ein Ende der sektorspezifischen Regulierung vorstellen. Regulierungsbedarf sieht er allerdings noch fur einige Jahre beim Teilnehmeranschluss und beim Terminierungsmonopol. Stephan Korehnke, Vodafone D2, weist auf eine rechtswidrige Auslegung des Drei-Kriterien-Tests im Bereich des Mobilfunks hin: Nur bei kumulativem Vorliegen aller Bedingungen – betrachtliche und anhaltende Marktzutrittsbeschrankungen, ein nicht zum Wettbewerb neigender Markt und Unzulanglichkeit des allgemeinen Wettbewerbsrechts – darf sektorspezifische Regulierung einsetzen. Keines der drei Kriterien ist im Mobilfunkmarkt erfullt. Zusatzlich zeigt er, dass das so genannte Terminierungsmonopol durch Regulierung nicht beeinflusst werden kann und die Anwendung des Instrumentes deshalb abzulehnen ist. ifo Schnelldienst 21/2007 Sektorspezifische Regulierung 3 Nejc M. Jakopin und Klaus von den Hoff, Arthur D. Little GmbH, zeigen, dass die haufig geauserte Kritik, Deutschland hatte – bezogen auf die Zahl der Breitbandanschlusse pro Haushalt im Vergleich zu anderen Industrielandern – einen unterentwickelten Internetmarkt, ihrer Meinung nach nicht zutrifft. Denn Schlussfolgerungen allein auf Basis dieser eindimensionalen Betrachtung seien nicht gerechtfertigt, zumal ein breiteres Spektrum an Indikatoren darauf hin deute, dass Deutschland im europaischen Vergleich eine gute Position im Markt fur Breitbandinternetzugange einnehme. Besonders von Seiten der EUKommission werde aber auf dieser Grundlage Druck auf die Regulierungsverantwortlichen in Deutschland ausgeubt, die sektorspezifische Regulierung in diesem Markt eher zu verstarken und umfassend in das Marktverhalten einzugreifen. Fur Iris Henseler-Unger, Bundesnetzagentur, ist die sektorspezifische Regulierung vor allem Teil der De-Regulierungsstrategie. Sie betont, dass ein vollstandiger Abbau der Regulierung nur dort moglich ist, wo keine dauerhaften Flaschenhalse im Netz bestehen: »Transitorisch wird jedoch die Regulierungsaufgabe nicht im Energie- und Bahnbereich sein. Die technischen und okonomischen Besonderheiten dieser Netze sprechen dafur, dass es nicht zu parallelen Infrastrukturen kommen wird. Wenn also die Besonderheiten des naturlichen Monopols von Strom-, Gasund Bahnnetz nicht abgebaut werden, muss auch die Regulierung auf Dauer angelegt sein.« Fur Rebecca Harms, Europaparlament und Berichterstatterin in der Frage der Telekommunikationsregulierungsanderung, gibt es ebenfalls gute Grunde, bestimmte Markte nicht allein den Wirtschaftskraften zu uberlassen. Denn leider gebe es Markte, bei denen aus den verschiedensten Grunden die Marktkrafte versagen. In Deutschland seien dies die Markte, die insbesondere im Kompetenzbereich der Bundesnetzagentur fur Elektrizitat, Gas, Telekommunikation, Post und Eisenbahnen liegen.

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Sektorspezifische Regulierung: Transitorisch oder ad infinitum?

Squaring the Circle: Rebalancing Tariffs While Promoting Universal Service

This chapter contains sections titled: Introduction, What Is Going on Here?, Size and Scope of the Media Business, Blurring Boundaries of Media Industries, Determining Media Concentration, The Economic Nature of Information, Competition in the Media Arena, Criteria for Ascertaining Antitrust, New Technologies and Consumer Behavior and Media Markets, Measuring Media Competition, Trends in Media Concentration, 1986 to 1997, Findings, Policy Implications of the Trends in Media Ownership, Implications for Public Policy, Conclusion: More Concentration or Greater Competition?, Notes, References

Media Mergers, Divestitures, and the Internet: Is It Time for a New Model for Interpreting Competition?

1. Technology evolution and the Internet Section I Evolution of major alternatives to traditional telephone networks 2. Emerging network technologies (B. Mitchell, D. Hatfield, P. Srinagesh). 3. Bandwagon effects (J. Rohlfs). 4. Platform competition in telecommunications (J. Church, N. Gandal). 4. Broadband communications (B. Crandall). 6. Cable television (T. Hazlett ). 7. Wireless communications (J. Gans, S. King, J. Wright). Section II The Internet. 8. The economic geography of the Internet infrastructure in the United States (S. Greenstein). 9. Economics of the internet backbone (N. Economides). 10. Pricing traffic on interconnnected networks: Issues, approaches and solutions (A. Gupta, D. Stahl, A. Whinston). 11. Toward an economics of the domain name system (M. Mueller). Section III Institutional considerations 11. Convergence and mergers (G. Faulhaber). 12. Internet anti-trust issues (G. Sidak). 13. Telecommunications and economic development (B. Wellenius, D. Townsend). 15. Institutional changes in emerging markets Implications for the telecommunications sector (P.T. Spiller).

Ingo Vogelsang

Papers

Online Voting: Calculating Risks and Benefits to the Community and the Individual

Sektorspezifische Regulierung: Transitorisch oder ad infinitum?

Squaring the Circle: Rebalancing Tariffs While Promoting Universal Service

Media Mergers, Divestitures, and the Internet: Is It Time for a New Model for Interpreting Competition?

Technology evolution and the internet